财富管理及资产管理机构正迎来转型和发展的机遇期

公募基金投资顾问业务再度迎来新一波入局者。7月2日，包括光大证券、平安证券、中泰证券在内的10家券商，以及华泰柏瑞、景顺长城、民生加银等7家基金公司收到了证监会出具的关于试点开展基金投资顾问业务有关事项的无异议复函。截至目前，今年以来已有多达34家获批开展试点业务，全市场机构数量累计超50家。业内人士表示，新一批机构的加入，将会对投顾业务生态的形成和多元化发展，起到积极的助推作用。而数量的迅速扩容之下，机构间的市场化竞争也将日趋激烈。

伴随着经济发展，中国居民收入支配方式将随着收入增长向更高阶段发展，个人财富的资产配置也逐步多元化。来自麦肯锡数据显示，截至2020年底，以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场。机构人士预计，基金投顾市场未来三年规模有望达5000亿，长期来看，规模将达万亿级别。

面对万亿级别的市场，国内基金投顾业务才刚刚起步。“早在2019年，我们就布局基金投顾业务试点资格申报，并迅速组建了多部门协作的资格申报小组。”刚刚获批试点资格的光大证券相关业务负责人介绍，目前公司的系统建设已进入了仿真环境测试，拟定了20项与基金投顾业务相关的制度，储备了十几个组合策略，有部分策略在测试环境运营了近9个月，还在总部层面引进了基金评价人员和策略生产人员，并对分支机构管理人员和员工进行了基金投顾业务的基本介绍，拟订发展规划，同时进行相应的人才储备。“后续，我们将尽快完成基金投顾业务相关筹备工作，待通过验收后，正式开展基金投顾试点工作。”

2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，开启了基金销售从以销量为导向的“卖方时代”，向以客户利益为中心的“买方时代”的转型。平安证券认为，从美国市场经验来看，基金投顾成功的关键在“顾”，在客户更换投顾的原因中，65%是服务，只有35%是业绩。投顾中的顾问服务还有助于解决国内投资者追涨杀跌的问题。“对我们而言，顾问服务和投资能力同等重要。如何深刻理解投资者的需求，打造从客户需求出发的贯穿投资者全生命周期的服务闭环，是开展投顾业务的重要抓手。”兴证全球基金投顾业务运营负责人黄鼎钧表示。

试点正式启动以来，目前首批试点机构发展迅速，初显成效。如国联证券截至4月已签约9万名客户、资产规模90亿元;易方达截至3月投顾客户超3.3万、客户留存率超90%。据不完全统计显示，截至4月末，首批试点机构合计服务资产规模近500亿元，服务投资者超200万户。

中金公司指出，基金投顾试点有望引导居民加大对基金产品的配置，为资本市场带来长期的资金供给的同时提升居民投资回报的“获得感”、继而形成良性循环，亦给我国财富管理机构及资产管理机构的转型和发展创造了机遇。从3月起共40余家机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题并进入答辩环节，不到4个月的时间已有14家机构获批，其他机构亦处于反馈阶段。“我们预计国内基金投顾试点或将趋于常态化，未来更多机构有望获批试点资质。基金投顾试点加速扩容，买方服务模式加快推进，财富管理及资产管理机构正迎来转型和发展的机遇期。”(韦夏怡)

关键词： 买方服务 财富管理 资产管理 投顾业务