新一轮半导体景气周期开启 芯片概念股受益走强

5月12日，半导体及元件、中芯国际(55.410, -0.45, -0.81%)概念、光刻胶、集成电路等芯片概念股午后集体走强。消息面上，受远程办公、5G基建、5G手机渗透率快速增加以及新能源车市场快速增长驱动，半导体产品需求强劲，产能供不应求。疫情反复导致海外封测厂复工推迟，叠加IC国产替代加速和新一轮半导体景气周期的开启，封测行业景气度持续提升。据中国半导体行业协会数据，2020年中国封测行业销售额2509.5亿元，同比增长6.8%，创近年来新高。

事实上，从4月1日开始，由于LME伦铜、铜箔加工费、环氧树脂及玻纤布等三大原材料价格持续巨幅上涨且供应紧张，中芯国际、瑞芯微、士兰微(36.250, -0.46, -1.25%)、德普微电子、紫光展锐、天马微电子、英集芯、笙科等多家芯片产业链的大厂先后上调产品价格，最高涨20%。

芯片价格的集体上涨，是芯片行业进入向上周期的一大体现。士兰微董秘陈越3月31日晚在朋友圈感叹：“这是芯片行业二十年一遇的机会。”银河证券则认为，由于芯片供需趋紧，制造商加大产能投入，全球半导体设备出货量维持高增长;考虑到新建产线的建设周期，预计本轮半导体设备的高景气将持续至2022年，国内厂商目前在全球半导体设备领域体量较小，近年来在刻蚀机、去胶机及热处理等细分设备的产线已经实现零至1的突破，中长期发展空间广阔。

诺安成长混合基金经理蔡嵩松在年报中表示，2021年半导体行业的产业端景气度会持续向好，叠加5G消费电子换机高峰，以及晶圆代工产能紧缺引发的涨价潮，2021年很可能是半导体行业“量价齐升”的大年。

国盛证券也表示，应高度重视国内半导体产业格局将迎来的空前重构、变化，建议关注三主线的投资机会：一是半导体核心设计，包括光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及IP等产业机会;二是半导体代工、封测及配套服务产业链;三是苹果产业链核心龙头公司。

在这场“芯片荒”引发的国产半导体行业变革之下，可以预见处于各供应链端的企业都将迎来景气度与盈利的“双升”。但未来的竞争或不仅仅在于扩产“走量”，还应重视发展期不断积累下的技术实力，如此在行业重构下“国产替代”才有机会掌握主动权。

关键词： 封测行业 芯片概念股 半导体 芯片变革