华福证券:给予博威合金买入评级,目标价位23.56元-天天视点
- 证券之星
- 2023-06-07 20:10:42
(资料图片)
华福证券有限责任公司王保庆近期对博威合金进行研究并发布了研究报告《新材料业务蓄势待发,新能源业务持续景气》,本报告对博威合金给出买入评级,认为其目标价位为23.56元,当前股价为13.3元,预期上涨幅度为77.14%。
博威合金(601137)
投资要点:
市场广阔+性能先进,新材料业务蓄势待发。我国铜合金板带材产品净进口规模正在收窄,国产铜合金板带材市场广阔。在下游应用领域,新能源汽车和集成电路产业前景光明,“新能源汽车连接器+引线框架”拉动高性能铜合金需求快速增长。公司高性能铜合金产品性能已能够媲美国际先进水平,同时公司重点项目加速推进,5万吨特殊合金带材项目有望在年内投产,2023全年新材料销量目标24.55万吨,目标增速40%。
前瞻布局电池片扩产项目,新能源光伏持续景气。公司已启动“1GW电池片扩产项目”,项目生产产品为182mm电池片,并拟发行可转换公司债券募集资金以支持项目建设。项目预计在今年二季度达产,将助力公司冲刺年度销量目标。同时美国光伏市场需求旺盛,公司已通过美国反规避调查,受益于关税豁免政策,新能源业务将抢抓机遇,持续高景气。
数字化改革取得成效,全方面提升竞争力。公司数字化改革卓有成效,数字化赋能研发,缩短研发周期,推动公司形成完备的自主知识产权体系和产品系列;数字化赋能制造,建设数字化生产线,实现了数字技术和实体生产的融合;数字化赋能营销,精准洞察客户需求,为企业战略决策和新产品研发提供了有效的支撑。
盈利预测与投资建议:伴随公司新材料重点项目的投产落地,以及美国光伏产业的持续景气,我们预计公司2023-2025年归母净利分别为9.82/11.3/12.4亿元,对应EPS为1.24/1.43/1.57元/股。参考可比公司,考虑到公司作为铜合金加工行业龙头公司,高端产品性能领先,竞争优势稳固,给予公司2023年19倍PE,对应目标价23.56元,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
风险提示:(1)项目投产不及预期;(2)美国光伏相关政策发生重大调整:(3)铜价格上涨超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券许俊峰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.3%,其预测2023年度归属净利润为盈利12.1亿,根据现价换算的预测PE为8.8。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级7家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为19.46。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,博威合金(601137)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星,好价格指标3.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
关键词:
- 华福证券:给予博威合金买入评级,目标价位2023-06-07
- 逸豪新材董秘回复:公司主要从事电子电路铜2023-06-07
- 吉视传媒董秘回复: 感谢关注公司,公司在2023-06-07
- 寻底过程中......2023-06-07
- 深南电A:下属南山热电厂已进行虚拟电厂备2023-06-07
- 每日热议!云上VPC网络规划实战2023-06-07
- 纽威股份:股东纽威集团拟减持不超2%股份|2023-06-07
- 世界观察:航天科技:航天智控未开展业机器2023-06-07
- 当前消息!*ST中安:公司股票撤销退市风险2023-06-07
- 高考首日出动800余名警力、175辆警摩!椰城2023-06-07
- 江西万年:农民杨梅园的“梅”好时光2023-06-07
- 全球热点评!客家特产兴国鱼丝,中国金牌旅2023-06-07
- 全球观天下!直击高考首日!九江少年,加油2023-06-07
- 即时焦点:港股异动 | 禅游科技(02660)跌2023-06-07
- 如何把握中特估、TMT两主线 看看富国基2023-06-07
- 天天观热点:杰创智能董秘回复:公司对云计2023-06-07
- 雅昌以数字科技赋能文化传承,让收藏级《红2023-06-07
- 二氧化碳是什么东西_二氧化碳是什么 热门2023-06-07
- 当前速讯:怎么拼剪音乐_如何剪辑音乐并拼2023-06-07
- 女人长久没有性生活会怎样_40岁女人性生活2023-06-07
- 渌口区计生协多形式开展“5·29会员活动日”2023-06-07
- “鼠头罗生门”持续发酵:网友不买账校方通2023-06-07
- 退市未来(600532)6月7日主力资金净卖出232023-06-07
- 当前观察:天通股份(600330)6月7日主力资2023-06-07
- 中油工程(600339)6月7日主力资金净卖出162023-06-07
- 洛川农村商业银行违反反洗钱管理规定被罚202023-06-07
- 环球聚焦:全球半导体生产设备销售额连续两2023-06-07
- 观速讯丨上海今年第五批次新房将入市 共有2023-06-07
- 环球今日报丨亚洲杯预选赛首战获胜,中国U22023-06-07
- 高三男生骑黑马赶考,家人捧鲜花护送,路人2023-06-07