“缺芯”背后 整个芯片产业链的涨价连锁反应已经开始

半导体板块涨势强劲，细分领域汽车芯片概念涨幅居前，全志科技、韦尔股份、银河微电、新洁能、立昂微等多股大幅拉升。

近日，车载芯片短缺已引发国内外汽车产商减产或停产，预计短期内供应状况难以明显改善。受过去几年单边主义影响和新冠肺炎疫情冲击，全球范围内产业链供应链运转较为脆弱，供给端的冲击正在释放。“十四五”规划纲要提出，提升产业链供应链现代化水平，完善产业链供应链保障机制。当前宜加大统筹，科学调度产业链供应链关键材料和关键环节，在有效打通堵点和疏通痛点基础上，努力补上断点，确保我国产业链供应链高效运转。

“缺芯”背后，整个芯片产业链的涨价连锁反应已经开始。从供应链的最上游到最下游，从原材料到成品，每个环节都应声“喊涨”。3月29日，据媒体报道，台积电的12英寸晶圆计划于今年4月开始调涨价格，涨幅达25%，这也意味着，台积电整体报价再创历史新高。

而缺芯潮也对多家企业造成了较严重的影响，3月29日，蔚来汽车对外宣布，由于芯片短缺合肥江淮的蔚来工厂将暂停生产5个工作日。蔚来汽车停止生产并非孤例。3月24日，通用汽车就因为芯片的短缺不得不将北美地区的减产计划延长;3月25日，福特汽车也宣布，由于芯片短缺俄亥俄州的一家商用车厂停止生产;据不完全统计，今年3月以来，已经有数十家企业因芯片短缺而减产、停产。

对此，银河证券指出，受汽车功率、MCU等芯片短缺的影响，全球汽车制造商面临短期减产、停产的困境。由于芯片供需趋紧，制造商加大产能投入，全球半导体设备出货量维持高增长。考虑到新建产线的建设周期，预计本轮半导体设备的高景气将持续至2022年，全球半导体设备市场规模有望突破800亿美元。我国为全球半导体设备最大需求国，半导体设备国产化率仍然较低。全球半导体设备市场供给端呈现垄断特征，美、日企业占据主导地位：美国的应用材料、泛林半导体、科天和泰瑞达均为细分领域龙头企业，合计占有市场份额近50%。国内厂商目前在全球半导体设备领域体量较小，但随着技术的积累，近年来在刻蚀机、去胶机及热处理等细分设备的产线已经实现0至1的突破，中长期发展空间广阔。

对于半导体产业链，中信证券指出，大陆集成电路产业拥有巨大国产替代空间，移动终端时代产业链重构的背景下，产业转移的条件已经成熟，在政策扶持和技术赶超的双轮驱动之下，行业进入成长快车道。我们看好半导体整体产业链的未来中长期发展，认为“自顶而下”与“农村包围城市”两大逻辑将会驱动行业实现跨越性赶超。