英方软件谋求科创板IPO 拟募资5.74亿元

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英方软件是一家专注于数据复制的基础软件企业，主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务。

财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收6,351.55万元、1.12亿元、1.39亿元、6,704.75万元;同期对应的净利润分别为-943.14万元、1,848.51万元、4,015.83万元、232.53万元。

发行人本次发行上市申请适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项的规定。预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

本次募资拟用于行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、研发中心升级项目、营销网络升级项目。

2016年5月25日，英方软件股票以协议转让方式正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券简称为“英方股份”，股份代码为“837417”。

2017年11月28日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具股转系统函[2017]6760号《关于同意上海英方软件股份有限公司终止股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，发行人股票自2017年12月1日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

胡军擎先生直接持有发行人2,445.50万股股份，占公司股份总数的39.09%，为公司控股股东。胡军擎持有上海爱兔56.60%的财产份额并担任上海爱兔的执行事务合伙人，其配偶江俊持有上海爱兔10.00%的财产份额，二人合计控制发行人46.29%的股份;胡军擎担任公司董事长兼总经理、江俊担任公司董事兼副总经理。胡军擎、江俊夫妇为发行人的共同实际控制人。

英方软件坦言公司存在以下风险：

(一)人才流失风险

公司所处的软件和信息技术服务业属于技术与智力密集型产业，基础技术研发相关人才、知识产权与技术是该行业中企业的核心竞争力。随着市场集中度不断提升，专业化进程不断深入，人才资源有进一步向核心优势企业聚集的趋势。资本实力较强的企业不断通过较高的薪酬吸引基础技术研发的人才，将增加其他企业招聘与维持人才的难度和成本。

作为数据复制软件企业，拥有稳定、高素质的核心研发团队是公司长期保持技术进步、业务发展的重要保障。虽然公司采取了多种措施稳定核心技术团队，但是仍不能排除未来核心人员流失的可能。未来若核心技术人才大面积流失，将影响公司的持续研发能力，对盈利水平产生不利影响。

(二)研发决策风险

公司新产品的开发主要是建立在技术优势基础上对未来市场需求方向进行预判所作的前瞻性开发。随着国产信息化程度的提升，数据复制企业开发时需要适配的设备和系统类型也日益增多，前期投入也较之增加。而前瞻性开发具有高风险、高收益的特点，若能准确预测市场需求方向，并依据需求提前研发相应的软件产品，将能够在市场启动、产品需求出现时即赢得先机。

若公司对未来市场需求方向或需求总量判断错误，则有可能出现研发成本无法收回或新产品收益低于预期的情况。若公司对竞争对手的研发速度和研发质量判断错误，则有可能出现被竞争对手抢先将符合市场需求的产品推向市场从而导致产品推出时未能获取预期市场份额的情况。

(三)核心技术泄密风险

长期以来，公司持续的产品研发与技术创新为公司积累了丰富的技术成果。虽然公司采取了多种措施对核心技术和知识产权进行了保护，但若未来出现核心技术大量泄密的情况，将使公司完全或部分丧失技术竞争优势，对公司持续盈利能力造成不利影响。

(四)公司来自金融行业客户收入占比较高的风险

报告期内，公司来自金融行业客户收入占主营业务收入的比例分别为31.79%、26.96%、36.01%和39.03%，为发行人产品第一大行业客户群体。近年来，受国产信息化需求增加、数据安全威胁突出、数据监管趋严等因素驱动，金融行业客户的信息化投资加大、数据安全产品需求增加。未来，如因该行业国产信息化投资规模、数据安全威胁、数据安全监管要求等因素发生重大变化，可能导致该等行业客户的数据安全产品需求降低，进而影响公司的销售业绩。

(五)应收账款持续增加的风险

随着公司经营规模不断扩大，应收账款余额也相应增长。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为2,142.80万元、3,573.57万元、6,044.11万元及6,308.94万元，占同期流动资产比重分别为22.31%、17.39%、19.14%及20.55%。

如果未来主要客户经营情况发生重大不利变化，不排除应收账款发生坏账的风险。

(六)人力成本快速上升的风险

公司主要提供软件及相关服务，整体人工成本较高。报告期内，公司应付职工薪酬发生额分别为4,396.78万元、5,991.70万元、7,073.32万元和4,297.59万元，占营业收入的比例分别为69.22%、53.53%、50.79%和64.10%。报告期内，公司销售及研发人员数量共占员工总数比分别为90.20%、91.96%、92.46%和93.47%，未来随着募投项目的实施，公司销售与研发人员数量将进一步增加，在收入增速不达预期的情况下，公司可能存在因人力成本快速上升而导致利润下滑的风险。(陈蒙蒙)

关键词： 英方软件 科创板IPO 应收账款 科创板IPO